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Unilever PLC e McCormick & Company hanno annunciato un accordo per combinare il business Foods di Unilever con quello di McCormick. L’operazione segna la nascita di un grande player globale nel settore del cibo.
La nuova entità riunirà brand come McCormick, Knorr e Hellmann’s, insieme a marchi ad alto potenziale come Cholula, Maille e Frank’s. Nel complesso, il portafoglio genererà ricavi pari a circa 20 miliardi di dollari, secondo i dati del 2025, riferisce una nota Unilever.
Unilever accelera il focus sull’HPC
La separazione del business Foods consentirà a Unilever di rafforzare il proprio posizionamento come azienda focalizzata sull’HPC (Home & Personal Care), con ricavi pari a 39 miliardi di euro. Dopo il completamento dell’operazione, il gruppo opererà nei segmenti Beauty, Wellbeing, Personal Care e Home Care, consolidando la propria presenza in categorie ad alto potenziale, mercati in crescita e canali strategici.
Questa operazione rappresenta un ulteriore passo nel percorso di trasformazione di Unilever in un’azienda più semplice, focalizzata e orientata alla crescita, facendo leva su innovazione scientifica, sviluppo della domanda e capacità esecutiva.
I dettagli economici dell’operazione
Dal punto di vista finanziario, Unilever e i suoi azionisti riceveranno una combinazione di azioni McCormick pari al 65% del capitale della nuova società, per un valore di circa 29,1 miliardi di dollari.
A questo si aggiungono 15,7 miliardi di dollari in contanti, che serviranno a coprire i costi di separazione e fiscali, ridurre l’indebitamento e sostenere un programma di riacquisto azioni da 6 miliardi di euro previsto tra il 2026 e il 2029.
L’operazione attribuisce a Unilever Foods un valore complessivo (enterprise value) di 44,8 miliardi di dollari, con multipli in linea con le migliori valutazioni del settore alimentare.
Nasce un colosso globale
La combinazione tra McCormick e Unilever Foods darà vita a una piattaforma globale nel mondo del gusto, con un portafoglio che spazia tra spezie, condimenti, salse e soluzioni per la cucina.
La nuova realtà beneficerà di una presenza geografica complementare e di una posizione di primo piano sia nel retail sia nel food service. A questo si aggiungono competenze avanzate in ricerca e sviluppo, fondamentali per rispondere alla crescente domanda di nuovi sapori da parte dei consumatori.
Governance e struttura della nuova società
La nuova società sarà guidata da Brendan M. Foley, Chairman, President, and Chief Executive Office, con una rappresentanza anche del management proveniente da Unilever Foods. McCormick manterrà il proprio nome, la sede globale negli Stati Uniti (Hunt Valley, Maryland) e la quotazione al New York Stock Exchange.
Allo stesso tempo, verrà istituita una sede internazionale nei Paesi Bassi e si prevede una quotazione secondaria in Europa.
Azionariato e sinergie
A seguito dell’operazione, gli azionisti Unilever deterranno complessivamente il 55,1% della nuova società, mentre Unilever manterrà una partecipazione diretta del 9,9%, con l’intenzione di ridurla progressivamente nel tempo. Gli azionisti McCormick possiederanno il restante 35%.
La combinazione dovrebbe generare sinergie di costo per circa 600 milioni di dollari annui entro il terzo anno, oltre a ulteriori sinergie, pari a circa 100 milioni di dollari, che saranno reinvestite per sostenere la crescita.
Il completamento è previsto entro la metà del 2027, subordinato all’approvazione degli azionisti McCormick, alle autorizzazioni regolatorie e ad altre condizioni standard. Prima della chiusura, saranno inoltre avviate le consultazioni con i rappresentanti dei lavoratori.